TATN
Татнефть✓Энергетика · нефть
P/E (TTM)4.6
EV/EBITDA (TTM)2.9
Дивидендная доходность13.1%
ROE (TTM)21.0%
Чистый долг / EBITDA-0.30×
Комбинация «добыча + современная переработка ТАНЕКО» даёт устойчивую маржу; ключ к оценке — payout и цена Urals.
Акция под давлением после снижения нефти и укрепления рубля, но остаётся качественной дивидендной историей нефтяного сектора.
✦
Главный тезис: Сбалансированный дивидендный актив с сильным балансом. На горизонте 12 мес. — умеренный апсайд к целевой при стабилизации нефти и рубля.
↗Главный драйвер
Цена Urals, курс рубля и коэффициент выплат из прибыли.⛨Главный риск
Одновременное укрепление рубля и сужение дивидендных выплат из-за capex ТАНЕКО.◎Что отслеживать
Цена Brent и дисконт Urals (ежемесячно), USD/RUB — валютная составляющая выручки, Коэффициент выплат (payout) по обычке и префу, Загрузка и маржа переработки ТАНЕКО🔥Что важно сейчас
💡
Главная идея
Комбинация «добыча + современная переработка ТАНЕКО» даёт устойчивую маржу; ключ к оценке — payout и цена Urals.
📈
Ключевой драйвер
Цена Urals, курс рубля и коэффициент выплат из прибыли.
⚠️
Ключевой риск
Одновременное укрепление рубля и сужение дивидендных выплат из-за capex ТАНЕКО.
🏛Профиль компании
🏭СекторЭнергетика · нефть
🧩Бизнес-модельЭнергетика · нефть
🌍Ключевой рынок—
🎭Тип историиПрофиль: ростовая история
👤Статус для инвестора
💰
Высокая дивдоходность
Доходность ~13.1%
🔁
Циклическая
—
🛡
Чистая денежная позиция
ND/EBITDA -0.30×
📊
Волатильность
—
📅Ближайшее событие / Следить за
Подтверждённых будущих событий пока нет.
Также следить за
Цена Brent и дисконт Urals (ежемесячно)
USD/RUB — валютная составляющая выручки
Коэффициент выплат (payout) по обычке и префу
Динамика цены
3М · TATN
AI
AI
AI-выжимка · фильтр шума
Главная мысль по TATN на основе отчётности и макро-фона
Выжимка сгенерирована автоматически из отчётности компании и макро-данных, может содержать неточности. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🏛️
Низкая чувствительностьМакро-контекст
Как ставка ЦБ и инфляция влияют на TATN
Ключевая ставка ЦБ
…
Инфляция (ИПЦ, г/г)
…
Реальная ставка
…
ставка − инфляция
Для нефтегаза ставка ЦБ вторична: ключевые факторы — цена нефти, курс рубля и налоговый режим. Слабый рубль обычно компенсирует давление дорогого долга.Чистый долг отрицательный — денежная подушка зарабатывает на высокой ставке.
Подробнее: инфляция, ставка и макро-данные →Оценка чувствительности — авторская методика FAKInvest. Не ИИР.